Actualización de mercado

Estimado lector, ¡bienvenido al último boletín de GoldRepublic! En tan solo cinco minutos, le ponemos completamente al día sobre los precios actuales de los metales preciosos y las noticias más relevantes que afectan a su inversión en metales preciosos. ¡No se pierda estos valiosos conocimientos!

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1. Los precios de la energía siguen impulsando la inflación

Las preocupaciones sobre la inflación vuelven a crecer rápidamente en todo el mundo. Por el momento no parece que el conflicto en Oriente Medio vaya a terminar, lo que mantiene elevados los precios del petróleo y el gas. También surgen preocupaciones por el aumento de los precios de los alimentos, en parte debido al incremento de los costes de los fertilizantes y el transporte.

Los bancos centrales advierten cada vez con más insistencia de que puede ser necesario volver a subir los tipos de interés si la situación no mejora pronto. Esto resulta llamativo, ya que los bancos centrales en realidad poco pueden hacer contra una inflación que surge principalmente de la guerra, la energía y las tensiones geopolíticas.

La inflación en la eurozona aumentó aún más en abril, pasando del 2,6% al 3,0%. Los costes de transporte y las facturas de energía fueron los principales impulsores. Los precios más altos de la gasolina se hacen por tanto cada vez más visibles en el conjunto de la economía.

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En el Reino Unido, la inflación cayó de forma sorprendentemente pronunciada. La inflación de precios al consumo se situó en abril en el 2,8%, frente al 3,3% del mes anterior. La inflación de los servicios también bajó a su nivel más bajo desde principios de 2022.

Sin embargo, ese panorama parece más favorable de lo que realmente es. El descenso se debió en gran medida a efectos temporales y a medidas gubernamentales para reducir las facturas de energía. Debido al sistema británico de topes a los precios de la energía, los precios más altos de la energía también se trasladan con retraso.

A partir de julio se prevé por tanto una subida significativa de las facturas energéticas. El Banco de Inglaterra también espera que la inflación vuelva a repuntar más adelante este año.

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2. Los tipos de interés se disparan en todo el mundo

Los mercados de bonos siguen mientras tanto bajo una fuerte presión. Los tipos de interés a largo plazo están subiendo con fuerza en todo el mundo, impulsados por la combinación de precios de la energía más altos, el aumento de las expectativas de inflación y las preocupaciones sobre los déficits públicos.

El rendimiento del bono estadounidense a 30 años se acerca ahora a niveles no vistos desde 2007. Algunos grandes bancos de inversión advierten incluso de tipos superiores al 5,5%.

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Es destacable que un número creciente de grandes inversores se muestra cada vez menos entusiasta con la deuda pública. BlackRock aconseja ahora a los inversores reducir la exposición a la deuda soberana de los países desarrollados y mirar más hacia la renta variable.

La idea de que los bonos ofrecen automáticamente protección en tiempos turbulentos vuelve por tanto a estar en entredicho.

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3. China hace un llamamiento a la calma

China está haciendo mientras tanto un esfuerzo deliberado por desempeñar un papel diplomático. Durante las conversaciones con Vladimir Putin, el presidente Xi Jinping subrayó que debe evitarse a toda costa una reanudación de la guerra.

Según Xi, un alto el fuego total es necesario y la negociación sigue siendo la única solución realista. Esto también ilustra la magnitud de los intereses económicos de China. El país depende en gran medida de un suministro estable de energía procedente de la región. Al mismo tiempo, la situación sigue siendo extremadamente frágil.

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4. La amenaza de una nueva escalada sigue siendo elevada

Irán advirtió esta semana que nuevos ataques de Estados Unidos o Israel ya no se limitarán al Oriente Medio. Esto aumenta de nuevo la amenaza de una mayor escalada.

Trump amenazó mientras tanto con nuevos ataques si Irán no hace más concesiones sobre su programa nuclear y el estrecho de Ormuz. La retórica de ambas partes sigue siendo por tanto dura, a pesar del alto el fuego anterior. El riesgo de nuevas turbulencias en los mercados energéticos y financieros sigue siendo en consecuencia significativo.

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5. La OTAN debate una posible intervención

Dentro de la OTAN se están manteniendo ahora debates abiertos sobre una posible misión para escoltar el tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz en caso de que continúe el bloqueo.

Aún no existe un apoyo total para ello, pero el hecho de que este debate se esté tomando ahora en serio subraya la importancia que ha adquirido la situación para la economía mundial.

Aproximadamente una quinta parte de todos los transportes mundiales de petróleo y GNL pasa por esta ruta. Cuanto más se prolongue la incertidumbre, mayores amenazan con ser las consecuencias económicas.

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Macroscopic: Francis Hunt

Francis Hunt, también conocido como The Market Sniper, regresa y explica por qué cree que la plata podría convertirse en la operación más importante de este ciclo de mercado. En este episodio habla sobre por qué su objetivo de precio de 330 dólares por onza troy de plata sigue vigente, y analiza el llamado 'Trump Trauma Triangle' — la creciente presión entre el petróleo, los bonos y el oro que aprieta cada vez más los mercados financieros.

También habla sobre las masivas compras de plata por parte de China, el 'Discount Window' que se está cerrando en los metales preciosos y por qué considera los mercados de deuda como una demolición controlada. Asimismo se tratan los impuestos de salida europeos, las plusvalías no realizadas y la creciente presión sobre la propiedad privada. El oro, el cobre y el uranio también son objeto de análisis, al igual que el futuro de las monedas fiduciarias, la Reserva Federal y los mercados financieros mundiales.

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