El oro como inversión para la jubilación

Cuando piensa en cómo organizar financieramente su jubilación, piensa en algo que quizá esté a décadas de distancia. En un periodo tan largo, factores externos como la inflación, las bajadas de tipos de interés y los cambios geopolíticos pueden hacer que el poder adquisitivo de su patrimonio disminuya considerablemente.

El oro físico desempeña un papel distinto: no tanto hacer crecer su patrimonio a pasos agigantados, sino proteger el poder adquisitivo, ya que conserva su valor desde hace muchas generaciones. En esta página descubrirá por qué hay personas que eligen el oro físico para su jubilación, qué opciones existen, cuánto oro encaja en una cartera y cómo funciona en la práctica y a nivel fiscal.

Motivos para comprar oro físico para su jubilación

El oro físico ocupa un lugar especial en una cartera de jubilación. Es un lugar que muchos otros tipos de inversión para la jubilación no pueden ofrecer (por completo). El oro se lo debe a tres características principales:

1. La conservación histórica del valor es la más conocida. El oro es conocido por mantener su valor, y basta con mirar la historia para comprobarlo. En las últimas décadas, el dinero fiduciario ha ido perdiendo poder adquisitivo por la inflación, mientras que el oro lo ha conservado en gran medida. Una característica de la que se beneficia si su jubilación está a veinte, treinta años o más.
2. Además, el oro físico no depende de instituciones. Con los ahorros siempre depende de los tipos de interés y las decisiones de un banco, y un derecho de pensión no es más que la promesa de un fondo. El oro físico, en cambio, no depende de ninguna institución. Por eso es un bien tangible que conserva su valor al margen del sistema financiero.
3. Por último, el oro aporta diversificación del riesgo. En muchos casos, el oro físico no se mueve en la misma dirección que la bolsa, lo que permite repartir el riesgo dentro de su cartera de jubilación. ¿Sus acciones están bajo presión? El oro puede ayudar a amortiguar el golpe.

Formas de utilizar el oro como inversión para la jubilación

Quien quiera hacer «algo» con oro para su jubilación puede elegir entre distintas formas de invertir en oro. A grandes rasgos, hay tres opciones: oro físico, ETF de oro y acciones de empresas mineras de oro (mining stocks).

Un ETF de oro replica el precio del oro. Con él no es propietario de oro físico, sino de una participación en un fondo. Al invertir en mining stocks, invierte en empresas que extraen oro. Su cotización depende del precio del oro, pero también de la gestión operativa, los costes y la dirección.

Tanto en un ETF de oro como en una inversión en mining stocks, su rentabilidad depende de un emisor o de una empresa. Si esa entidad quiebra o la empresa obtiene malos resultados, su inversión se ve afectada.

El oro físico no tiene ese riesgo de contraparte. Usted es el propietario directo, el oro puede entregarse físicamente y no hay ninguna empresa ni fondo entre usted y su patrimonio. Esa es la diferencia entre el oro real y el «oro de papel» (paper gold).

¿Cuánto oro cabe en una cartera de jubilación?

Para determinar cuánto oro físico cabe en su cartera de jubilación, se puede tener en cuenta la composición total de su cartera de inversión. Una investigación del World Gold Council muestra que una asignación al oro de entre el 2 % y el 10 % dentro de una cartera diversificada puede mejorar la relación entre riesgo y rentabilidad. El porcentaje exacto depende de los años que le queden hasta la jubilación, de su perfil de riesgo y del resto de su previsión para la jubilación, como la pensión pública, un plan de pensiones de empresa y posibles planes de pensiones privados.

Como ha leído antes, el oro es sobre todo una reserva de valor y no un motor de rentabilidad. El oro sirve para conservar el valor y repartir el riesgo, no necesariamente para aumentar su patrimonio. Puede, por ejemplo, combinar el oro con inversiones más orientadas al crecimiento, como las acciones.

GoldRepublic no ofrece asesoramiento de inversión. Consulte el porcentaje más adecuado con un asesor financiero independiente.

Los aspectos fiscales del oro y la jubilación

Desde el punto de vista fiscal, el oro de inversión físico tiene una gran ventaja: está exento de IVA en toda la UE, siempre que cumpla los requisitos de pureza. Se trata de una pureza mínima de 995/1000 para los lingotes y de al menos 900/1000 para las monedas. Por tanto, no paga IVA cuando compra oro de inversión que cumple estos requisitos.

Si es residente fiscal en los Países Bajos y tiene el oro físico como patrimonio privado, este tributa allí en el llamado «box 3», sobre la base de un rendimiento presunto. A diferencia de una renta vitalicia o de un producto de pensiones bloqueado, el oro físico no da derecho a ninguna deducción fiscal al comprarlo. A cambio, ofrece total flexibilidad: su oro está disponible en cualquier momento.

Para los empresarios existe otra vía. A través de una sociedad, como una SL o una BV neerlandesa, es posible mantener oro físico dentro de la empresa. Encontrará más información en nuestra página sobre oro para empresas.

GoldRepublic no ofrece asesoramiento fiscal. Pida a un asesor fiscal o financiero que evalúe su situación.