Invertir en oro: ¿qué opciones hay?

Estás pensando en invertir en oro. Pero ¿qué opciones existen? ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de cada una, y cuál se adapta mejor a ti?

Oro físico: ¿la opción más segura?

Invertir en oro físico significa que tu inversión es realmente tangible, sin riesgo de contraparte. El oro físico es conocido por ofrecer una buena protección frente a la inflación o las crisis económicas, ya que el oro conserva su valor intrínseco y es fácilmente negociable en todo el mundo.

A través de GoldRepublic, tu oro físico se almacena en cámaras acorazadas independientes, de modo que tampoco te enfrentas al riesgo de guardarlo en casa. Además, disfrutas de la garantía de recompra sobre todos nuestros metales preciosos, gracias a la cual puedes revendernos tu oro en cualquier momento al precio de mercado vigente.

Como eres propietario de oro tangible, tu oro no puede desaparecer sin más por quiebras o hackeos digitales, a diferencia de otras formas de invertir en oro. Al invertir en oro físico, amplías tu cartera de inversión con un producto que conserva su valor, con la tranquilidad como ventaja importante.

Otras formas de invertir en oro (en detalle)

ETFs de oro

Un ETF de oro (Exchange Traded Fund) es un fondo de inversión que sigue el precio de mercado del oro sin que tengas que poseer oro físico. Se negocian libremente en bolsa, los costes adicionales suelen ser bajos y a menudo puedes empezar a invertir con una cantidad pequeña.

La desventaja es que no tienes posesión física directa del oro, y el fondo conlleva comisiones de gestión que pueden reducir la rentabilidad.

Acciones de mineras de oro

A través de un bróker, puedes invertir en acciones de una minera de oro. Es una forma indirecta de invertir en oro, ya que no inviertes realmente en oro, sino en una mina donde se extrae oro.

Las acciones de mineras de oro se benefician de la subida del precio del oro, ya que los costes operativos de las minas son relativamente fijos. Esto significa que cualquier subida adicional del precio del oro mejora directamente los resultados, lo que provoca una mayor subida en la cotización de la acción que en el propio oro. Esto puede hacer que las acciones de mineras de oro resulten atractivas para inversores que buscan mayores rentabilidades y están dispuestos a aceptar la volatilidad, generalmente más alta.

Futuros y opciones sobre oro

Los futuros y las opciones sobre oro son productos derivados que permiten a los inversores especular sobre el precio futuro del oro.

Un futuro sobre oro es un contrato vinculante para comprar o vender una cantidad determinada de oro en una fecha futura a un precio acordado. Las opciones, en cambio, otorgan el derecho (sin obligación) de comprar (call) o vender (put) oro a un precio de ejercicio, de modo que la pérdida máxima se limita a la prima pagada. Estos instrumentos se negocian en bolsas como CME Globex. Por lo general, se recomienda invertir en futuros de oro solo con suficiente experiencia, debido a la extrema volatilidad y los altos riesgos de pérdida.

Construir una cartera de inversión con oro

El oro suele considerarse una incorporación interesante a una cartera de inversión, ya que el precio del oro normalmente tiene poca correlación con la cotización de muchas acciones y bonos. Por ello, el oro ayuda a limitar las fluctuaciones de la cartera en su conjunto.

Si quieres ampliar tu cartera de inversión con oro, tienes varias opciones. Puedes elegir una de ellas, o por supuesto combinar varias. El porcentaje de oro en una cartera depende del perfil de riesgo y de los objetivos de inversión del inversor. Para los inversores más cautelosos, que prefieren no asumir demasiado riesgo, puede ser adecuado un rango de entre el 5% y el 10%. Es probable que también opten antes por inversiones en oro conocidas por su amplia diversificación y bajo riesgo, como el oro físico o los ETFs de oro.

Los inversores más arriesgados, dispuestos a asumir más riesgo, pueden optar por porcentajes del 10%-15% o superiores. También es probable que se decanten antes por las inversiones en oro más volátiles, como los futuros o las opciones sobre oro.

¿Cuándo es un buen momento para comprar oro?

Lo ideal es que un inversor compre oro cuando el precio esté bajo y venda esa posición cuando el precio esté alto. Así, la rentabilidad es más alta.

Si miramos hacia atrás en el tiempo, vemos que los siguientes momentos han sido buenos para comprar oro:

• Durante o justo después de una crisis: en 2008 estalló la crisis crediticia. La confianza en los bancos cayó y el precio del oro se disparó. También en 2020, al inicio de la pandemia de coronavirus, subió el precio del oro.
• Con tipos de interés reales negativos: cuando el tipo de interés es inferior a la inflación. Los ahorros y los bonos no generan rendimiento real alguno, y el oro se vuelve relativamente más atractivo.
• Al comienzo de los ciclos de tipos de interés e inflación: cuando la inflación empieza a subir y la política de tipos de interés de los bancos centrales todavía va por detrás. El oro suele anticiparse antes de que los bancos centrales reaccionen.
• En momentos de incertidumbre geopolítica: en tiempos de guerra y tensiones, el oro puede ser una inversión interesante, ya que no representa una reclamación frente a un estado o una contraparte.

Aun así, nadie puede predecir con exactitud cómo se comportará el precio del oro. Por eso resulta muy difícil acertar con precisión el momento de comprar y vender.

Por lo general, en las inversiones se cumple que: cuanto más tiempo se le dé a una inversión, mayor es la probabilidad de obtener una rentabilidad más alta. Por eso puede resultar atractivo empezar a comprar oro lo antes posible y venderlo solo a largo plazo. Así aumentas la probabilidad de que tu inversión en oro gane valor.

Invierte en oro solo con dinero que puedas permitirte no necesitar por el momento, y sé consciente de los riesgos que conlleva invertir en oro: podrías perder (parte de) tu inversión.

¿Comprar oro mensualmente o de una sola vez?

Si inviertes una gran cantidad de una sola vez en oro, es posible que el precio del oro esté alto en ese momento y luego baje. A la inversa, el precio del oro también podría estar bajo y luego subir con fuerza. Pero como nadie puede predecir el mercado, puede resultar más interesante repartir tu inversión a lo largo de varios meses. Esto también se conoce como dollar-cost averaging (promediación del coste). De esta forma, aprovechas varios momentos de compra, y el precio será a veces relativamente alto y a veces relativamente bajo. Así diversificas tu riesgo y aumentas la probabilidad de comprar oro en momentos favorables.

A través de GoldRepublic, puedes invertir en oro periódicamente mediante nuestro Plan de Ahorro en Oro. Esto es posible desde tan solo 50 € o 1 gramo de oro por aportación, y funciona de forma totalmente automática. Cada semana, cada dos semanas o cada mes, compras la cantidad de oro que desees al precio de mercado vigente. Además, los costes de transacción de este plan de ahorro son un 50% más bajos que al comprar oro de una sola vez, por lo que tu rentabilidad neta es mayor.

Plata o platino como diversificación

Además del oro, también puedes considerar invertir en plata o platino para diversificar aún más tu cartera de inversión.

La plata es más volátil y tiene un gran potencial industrial, mientras que el platino es más escaso y, por tanto, más codiciado. Ambos metales preciosos también puedes comprarlos a través de GoldRepublic: de una sola vez o con nuestros planes de ahorro mensuales.

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