¿Qué es el Dollar Cost Averaging (DCA)?

Cuando se plantea invertir, el momento de entrada (timing) es un factor importante, pero prácticamente imposible de determinar. Los mercados financieros fluctúan constantemente e incluso los inversores más experimentados consideran casi imposible entrar exactamente en el mejor punto (el más bajo). El Dollar Cost Averaging (DCA) es una estrategia de inversión ideada específicamente para eliminar este elemento especulativo.

Dollar Cost Averaging (DCA)

El Dollar Cost Averaging se describe mejor como la inversión periódica de un importe fijo en momentos fijos, independientemente de la cotización o del precio diario del momento.

Cuando los precios están altos, usted compra automáticamente menos unidades de un activo; cuando los precios están bajos, compra más unidades.

Así se genera un proceso natural de promediado. De este modo construye su cartera de forma disciplinada, ordenada y sin emociones.

¿Cómo puede aplicar usted mismo una estrategia DCA?

Aplicar una estrategia DCA no requiere análisis complicados, pero sí una estructura clara. Para llevar el Dollar Cost Averaging a la práctica de forma eficaz, siga unos pasos fijos:

1. Determine su aportación periódica: Elija un importe del que pueda prescindir de forma cómoda y constante, por ejemplo mensual o trimestralmente.
2. Elija una frecuencia fija: Establezca en qué día del mes o del trimestre se realiza la compra.
3. Automatice el proceso: Asegúrese de que la aportación periódica se ejecute automáticamente, de modo que emociones como el miedo o la duda (o, simplemente, el olvido) no influyan cuando las cotizaciones fluctúen.
4. Mantenga el plan: No modifique la estrategia por el camino en función de noticias o del sentimiento del mercado.

El efecto del promediado en la práctica

La siguiente tabla muestra, con cifras ficticias, cómo funciona el Dollar Cost Averaging. Partimos de cuatro compras mensuales consecutivas con una aportación fija de 1.000 € al mes. Para simplificar, no tenemos en cuenta los posibles costes de transacción.

En este ejemplo, usted ha comprado un total de 64,22 gramos por 4.000 €. Su precio medio de compra es de 62,29 € por gramo.

Esto es inferior al precio medio del oro durante esos cuatro meses (62,50 €) y considerablemente inferior al máximo del mes 4 (67,00 €). Al seguir entrando de forma constante durante las caídas, usted se ha beneficiado de un precio medio de entrada favorable.

¿Cuáles son las ventajas e inconvenientes del Dollar Cost Averaging?

Como cualquier estrategia de inversión, el método DCA tiene características específicas que deben sopesarse frente a sus objetivos personales y su perfil de riesgo.

Las ventajas del DCA

• Control del riesgo de timing: Reduce el riesgo de invertir grandes importes en el máximo absoluto del mercado.
• Disciplinado y sin emociones: Las decisiones se fijan de antemano. Esto evita que el miedo ante las caídas le impida comprar, o que la euforia ante las subidas le lleve a tomar decisiones poco meditadas.
• Umbral de entrada accesible: No necesita disponer de un patrimonio considerable en un momento concreto para empezar a invertir. En su lugar, reparte su aportación a lo largo de un periodo más largo.

Los inconvenientes del DCA

• Rentabilidad en un mercado alcista: En un mercado que sube de forma ininterrumpida durante un periodo largo, una inversión única inicial (el llamado enfoque de lump sum) ha obtenido históricamente, con frecuencia, una rentabilidad superior a la entrada escalonada.
• Costes de transacción relativos: Al ejecutar varias operaciones, es importante prestar atención a los costes de transacción asociados. Si se cobra un importe fijo por operación, puede resultarle relativamente más caro que invertir de una sola vez un importe elevado. Sin embargo, en la mayoría de los casos se cobra un porcentaje del precio de compra como costes de transacción, por lo que en la práctica a menudo no se da este inconveniente.

DCA frente a lump sum

El contrapunto del DCA es la inversión lump sum: invertir de una sola vez un importe elevado. Aunque el lump sum puede ser matemáticamente ventajoso en un mercado en constante subida, conlleva una presión psicológica considerable y un riesgo de mercado inmediato.

Para los inversores que dan prioridad a la preservación del capital y a la reducción del riesgo, el DCA ofrece una base considerablemente más tranquila.

¿Cuál es una buena estrategia DCA con metales preciosos?

Los metales preciosos físicos, como el oro y la plata, desempeñan un papel único dentro de una cartera patrimonial. Tradicionalmente han funcionado como reserva de valor a largo plazo y como protección frente a la inflación o la devaluación de la moneda.

Aplicar una estrategia DCA a la inversión en metales preciosos puede resultar adecuado por varios motivos:

• Tranquilidad ante las fluctuaciones de precio: El mercado de metales preciosos suele ser muy volátil. Eso significa que hay muchas oscilaciones a corto plazo. Con una estrategia DCA, aprovecha estas fluctuaciones de precio en su favor sin tener que vigilar continuamente la cotización diaria.
• Amplia diversificación dentro de los metales preciosos: Puede repartir su aportación periódica, si lo desea, entre distintos metales preciosos: una parte en oro, una parte en plata y una parte en platino. Así añade diversificación adicional.
• Acumulación gradual de posesión física: Paso a paso, va construyendo una posesión considerable de metal precioso tangible.

Invertir en metales preciosos con GoldRepublic mediante DCA

¿Desea combinar las ventajas de una estrategia DCA con la posesión de metal precioso físico? Con el plan de ahorro de GoldRepublic puede configurar fácilmente una compra periódica automática.

A través de GoldRepublic puede ahorrar en oro, plata y/o platino. Usted decide su aportación y la frecuencia: cada semana, cada dos semanas o cada mes. Puede empezar desde solo 50 € por compra.

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Disclaimer: GoldRepublic no ofrece asesoramiento financiero ni de inversión. En caso de duda o para consultas patrimoniales específicas, consulte siempre a un asesor financiero independiente.

¿Cuáles son las alternativas a la estrategia DCA?

Dependiendo de sus objetivos, existen diversos métodos para asignar el patrimonio:

• Inversión lump sum: Invertir de forma inmediata y completa el capital disponible en un momento concreto.
• Value averaging: Una variante del DCA en la que la aportación periódica es variable; usted aporta más cuando el valor se queda por debajo del objetivo y menos cuando la cartera crece con fuerza.
• Market timing: Esperar deliberadamente a los supuestos mínimos del mercado. Esto, sin embargo, requiere un análisis continuo y conlleva un alto riesgo de errores de apreciación.