Inhoudsopgave
Blijf op de hoogte van alles wat u moet weten over beleggen
Er lijkt sprake van een positieve doorbraak in de Iran-oorlog. In de nacht van dinsdag op woensdag kondigden Iran en de Verenigde Staten een tweeweekse wapenstilstand aan. Verder deelde het Witte Huis dat de militaire doelen behaald zijn, dat er zeer goede gesprekken lopen, en dat Iran met een heel redelijk vredesvoorstel is gekomen.
De markt reageerde daar direct op. We zagen de olieprijs met 15 procent dalen, aandelen stijgen en ook de goudprijs en zilverprijs flink opklimmen.
Een wapenstilstand van twee weken klinkt misschien nog niet als een definitief einde van het conflict. Toch lijkt het Witte Huis daar inmiddels wel op vooruit te lopen.
“Wij hebben een tienpuntenvoorstel ontvangen en denken dat dit een werkbare basis vormt voor onderhandelingen,” aldus een door het Witte Huis gedeelde verklaring van Donald Trump. Die wapenstilstand van twee weken zou vooral dienen om de laatste puntjes op de spreekwoordelijke i te zetten.
Voorlopig wijst er dus veel op dat de Iran-oorlog na bijna zes weken richting een einde beweegt.
De eerste reactie van de markt is logischerwijs in het voordeel van goud en zilver. Op de markt voor Amerikaanse staatsobligaties zien we de rentes flink dalen. Dat komt doordat het einde van de conflict betekent dat de inflatieverwachtingen dalen, de olieprijs daalt immers flink, en de Amerikaanse centrale bank ruimte krijgt voor renteverlagingen; of tenminste niet meer hoeft te denken aan renteverhogingen.
Voor goud en zilver levert dat een interessant spanningsveld op. Minder oorlogsdreiging haalt normaal gesproken wat glans weg bij veilige havens. Tegelijkertijd zijn een zwakkere dollar en lagere rentes juist factoren die edelmetalen ondersteunen. Voorlopig lijkt dat laatste zwaarder te wegen.
Met name omdat goud en zilver tijdens het conflict behoorlijk onder druk stonden. Nu lijkt de oorlog richting een einde te gaan, en pakken edelmetalen weer een stukje van hun marktwaarde terug.
Als eerste is het belangrijk om te zien dat de goudprijs recent steun kreeg van zijn 200-daagse koersgemiddelde (blauw). Dat lijkt een belangrijke steunpunt te zijn als het gaat om koersdalingen. Toch is de koers nog behoorlijk ver verwijderd van een hervatting van de opwaartse trend.
Om dat te realiseren zou het een goede ontwikkeling zijn als goud op zijn dagelijkse grafiek opnieuw een zogenoemde “bullish formatie” weet te realiseren voor de waaier van exponentiële koersgemiddelden.
Van een bullish formatie is sprake als de koers oploopt naarmate je naar een korter gemiddelde gaat. De koers van het 100-daagse exponentiële gemiddelde moet dus hoger zijn dan de 200-daagse variant, enzovoorts.
Daarvan zou weer sprake zijn als de 21-daagse variant (geel) boven de 55-daagse variant (blauw) klimt.
Zodoende is er vanuit technisch perspectief sprake van een interessante fase voor de goudprijs. In theorie ligt er namelijk een solide basis voor een nieuwe periode van koersstijgingen.
Na de extreme stijgingen die we richting het einde van januari zagen, zijn goud en zilver nu allebei flink afgekoeld en lijkt er een bodemproces gaande. Vanuit hier moet nu een fundament gebouwd worden waarop een nieuwe fase van stijgingen kan aanvangen.
Vanuit fundamenteel perspectief blijft er sprake van een gunstige situatie voor goud en zilver. Hoewel de Iran-oorlog voorbij is, zitten we nog altijd in een wereld waarin sprake is van een relatief hoge mate van geopolitieke spanningen.
In Europa heerst bijvoorbeeld de gedachte dat de Verenigde Staten niet meer de bondgenoot van het verleden zijn. Vanuit die realisatie zijn al plannen ontstaan om flinke defensie-investeringen te doen.
Die investeringen kunnen niet alleen betaald worden door elders geld weg te halen. Daarvoor moet men waarschijnlijk ook extra schulden maken. Met andere woorden: de geopolitieke spanningen die momenteel heersen zorgen voor een hogere mate van inefficiëntie.
Daardoor zijn landen eerder geneigd om naar de geldpers te grijpen en dat is normaliter gunstig voor goud en zilver. Vanuit fundamenteel perspectief bestaat er dus nog altijd een situatie waarin investeren in goud en investeren in zilver heel goed te rechtvaardigen is.
Voor zilver komt daar bovenop dat het een belangrijke rol speelt in de AI-revolutie. Vanuit daar zal de komende jaren waarschijnlijk nog veel extra vraag komen.
Goud en zilver maken een krachtige comeback na de wapenstilstand in Iran, gesteund door dalende rentes en een zwakkere dollar. Ontdek waarom deze combinatie juist nu kansen biedt voor edelmetalen, ondanks afnemende geopolitieke spanningen.
De nieuwste updates, analyses en inzichten uit de wereld van edelmetalen en financiële markten
Socials
