Gold-ETFs: 3 beliebte Fonds bei niederländischen Anlegern
Wer in Gold investieren möchte, stößt schnell auf den Gold-ETF: einen Tracker, der den Goldpreis abbildet. So können Sie indirekt in Gold investieren, ohne physisches Gold zu besitzen.
Ein ETF kann eine niedrigschwellige Anlagemöglichkeit sein, birgt aber auch Risiken. In diesem Artikel erfahren Sie, was ein Gold-ETF ist (und wann man von einem ETF und wann von einem ETC spricht), welche drei Goldpreis-Tracker bei niederländischen Anlegern beliebt sind und welche Risiken bestehen. Außerdem zeigen wir die Unterschiede zwischen einem Gold-ETF/ETC und physischem Gold, damit Sie selbst entscheiden können, was zu Ihrem Anlageprofil passt.
Was ist ein Gold-ETF und wie funktioniert er?
Ein Gold-ETF (Exchange Traded Fund) ist ein börsengehandelter Fonds, der den Goldpreis abbildet. Das kann ein physischer ETF sein: ein Produkt, das durch physisches Gold in einem Tresor gedeckt ist. Es kann auch eine synthetische Variante sein, die den Preis über Derivate wie Gold-Futures nachbildet.
Obwohl oft von Gold-ETFs die Rede ist, sind die meisten physisch besicherten Gold-ETFs in Europa streng genommen keine ETFs, sondern ETCs: Exchange Traded Commodities.
Das liegt am europäischen Regelwerk für Investmentfonds: UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities, auf Deutsch OGAW). Dieses schreibt vor, dass ein Fonds gestreut investieren muss und daher nicht zu 100 % in einen einzigen Rohstoff wie Gold investiert sein darf.
Ein Produkt, das den Goldpreis abbildet, ist daher faktisch ein ETC.
Und Goldminen-ETFs?
Ein Goldminen-ETF funktioniert anders: Er ist nach den UCITS-Regeln sehr wohl ein echter ETF. Statt physischem Gold kauft dieser Fonds Aktien von Dutzenden verschiedener Unternehmen, die Gold fördern und verarbeiten.
Da der Fonds in einen Korb verschiedener börsennotierter Unternehmen investiert, erfüllt er die europäischen Streuungsanforderungen für einen ETF.
Ein Goldminen-ETF bildet den Goldpreis indirekt ab. Steigt der Goldpreis, erzielen Minenunternehmen oft höhere Gewinne, was den Aktienkurs nach oben treiben kann. Allerdings reagieren Goldminen in der Regel stärker (mit einer Hebelwirkung) auf Preisänderungen, und auch unternehmensspezifische Faktoren wie Betriebskosten und politische Risiken spielen eine große Rolle.
Die 3 meistgehandelten Gold-ETCs
Ein Gold-ETC wird an der Börse gehandelt. Als Privatanleger erhalten Sie über einen Broker Zugang dazu. Physisch besicherte Gold-ETCs finden Sie bei Brokern unter der Bezeichnung „Physical Gold“.
Bei niederländischen Anlegern sind dies drei Beispiele für häufig gehandelte, physisch besicherte Gold-ETCs:
Der iShares Physical Gold ETC überragt mit einem Fondsvolumen von rund 30 Milliarden Euro alle anderen deutlich. Nicht ohne Grund ist er einer der größten Gold-ETCs Europas mit einem hohen Handelsvolumen.
Der Invesco Physical Gold ETC kommt mit rund 22 Milliarden Euro nah heran.
Darüber hinaus investieren Niederländer relativ viel in den Xtrackers IE Physical Gold ETC. Mit rund 5 Milliarden Euro ist er ein vergleichsweise kleinerer Fonds, dafür sind die Kosten niedriger.
Die Beliebtheit dieser Gold-ETCs ist bekannten Brokern zu verdanken, die sie niedrigschwellig und zu relativ geringen Kosten anbieten.
Die Risiken einer Anlage in einen Gold-ETF/ETC
Ein Gold-ETC lässt sich über einen Broker also relativ einfach erwerben, ist aber auch mit Risiken verbunden.
- Kontrahentenrisiko: Bei einem Gold-ETF oder -ETC sind Sie von mehreren Parteien abhängig, etwa vom Emittenten, vom Verwalter und gegebenenfalls von einer Partei, die das zugrunde liegende Gold verwahrt. Gerät eine dieser Parteien in finanzielle Schwierigkeiten oder kann sie ihren Verpflichtungen nicht nachkommen, kann sich das auf Ihre Anlage auswirken. Im äußersten Fall können Sie dadurch Ihr eingesetztes Kapital (teilweise) verlieren. Wie groß dieses Risiko ist, hängt unter anderem davon ab, wie das Produkt aufgebaut und besichert ist.
- Kein direktes Eigentum: Sie besitzen lediglich ein Wertpapier und kein physisches Gold. Die Auslieferung eines Goldbarrens ist bei ETFs und ETCs in der Regel nicht möglich.
- Kosten: Auf den Gesamtwert Ihres ETF oder ETC zahlen Sie jährlich Verwaltungskosten. Hinzu können Transaktionskosten und Kosten für den Handel an einer bestimmten Börse kommen. Insgesamt schmälern diese Kosten Ihre Rendite.
Unterschiede zwischen physischem Gold und einem Gold-ETF
Zwischen physischem Gold und einem Gold-ETF gibt es einige große Unterschiede.
Der wichtigste Unterschied: Wenn Sie physisches Gold kaufen, ist es Ihr direktes Eigentum. Es läuft auf Ihren Namen, und Sie können es sich physisch ausliefern lassen.
Außerdem besteht kein Kontrahentenrisiko. Bei einem Gold-ETF/ETC besteht dieses Risiko sehr wohl, sowohl beim Emittenten als auch beim Verwahrer.
Die Kostenstruktur hängt von der gewählten Form ab:
- Bei einem Gold-ETF/ETC: Hier zahlen Sie laufende Fondskosten (die TER, Total Expense Ratio), in denen unter anderem die Verwaltung und die Tresorlagerung des Fondsanbieters enthalten sind. Hinzu können Brokerkostenkommen: Transaktionskosten beim Kauf und Verkauf, gegebenenfalls regelmäßige Depot- oder Servicegebühren Ihrer Bank oder Ihres Brokers sowie etwaige Kosten für den Handel an einer bestimmten Börse.
- Bei physischem Gold über GoldRepublic: Hier investieren Sie direkt in physisches Edelmetall auf Ihren eigenen Namen. Die Kosten bestehen aus einer Kauf- und Verkaufsgebühr, berechnet als Prozentsatz des gesamten Kaufbetrags. Zudem können Handlingkosten anfallen. Außerdem zahlen Sie regelmäßige Lagerkosten auf den Wert Ihres Edelmetalls im Tresor. Die Versicherungskosten sind darin bereits enthalten.
Beim Kauf oder Sparen von physischem Gold über GoldRepublic mit Lagerung an einem unserer Lagerorte setzen sich die Kosten aus der Kaufprämie und der Lagerung zusammen:
Ein Gold-ETF oder -ETC bietet Anlegern eine einfache und schnelle Möglichkeit, über die Börse auf Kursbewegungen zu setzen, wobei Sie in ein Finanzprodukt investieren, das den Goldpreis abbildet. Physisches Gold auf Ihren Namen zielt dagegen direkt auf den Besitz des Edelmetalls selbst ab, unabhängig vom Finanzsystem. Welche Form am besten passt, hängt von Ihrem persönlichen Ziel ab: Suchen Sie die Flexibilität des Börsenhandels oder die Sicherheit direkten Eigentums?
Einen Überblick über alle Anlageformen in Gold finden Sie in unserem Artikel über die Möglichkeiten, in Gold zu investieren.
GoldRepublic bietet keine Anlageberatung. Welche Form und Gewichtung zu Ihrer Situation passen, besprechen Sie am besten mit einem unabhängigen Finanzberater.
Welche Gold-ETFs sind am beliebtesten? Entdecken Sie die ETFs, die Risiken und den Unterschied zu physischem Gold.
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