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Bleiben Sie über alles, was Sie über Investitionen wissen müssen, informiert.
In unsicheren Zeiten suchen Anleger nach Stabilität, werthaltigen Vermögenswerten und Schutz vor verschiedenen Risiken. Gold wird dabei häufig als attraktive Anlageoption gesehen und bietet unterschiedliche Möglichkeiten, darin zu investieren. Neben dem Kauf von physischem Gold können auch Goldaktien eine interessante Alternative sein.
Doch was genau erwerben Sie dabei? Und bietet diese Anlageform tatsächlich den Schutz, den Sie suchen?
In diesem Artikel erklären wir verständlich, was Goldaktien sind, wie Goldminenaktien funktionieren, welche Risiken damit verbunden sind und worin die Unterschiede zu anderen Formen der Goldanlage liegen.
Unter Goldaktien versteht man Anteile an Unternehmen, die in folgenden Bereichen tätig sind:
Sie investieren also nicht direkt in physisches Gold, sondern in ein Unternehmen, das Gold fördert oder dessen Förderung organisiert.
Eine Goldaktie ist ein Anteil an einem börsennotierten Unternehmen, das im Goldsektor tätig ist.
Während der Goldpreis im Wesentlichen durch Angebot und Nachfrage bestimmt wird, wird der Kurs einer Goldaktie zusätzlich von verschiedenen Faktoren beeinflusst, darunter:
Das bedeutet, dass Sie bei Goldaktien deutlich mehr Risikofaktoren ausgesetzt sind als nur der Entwicklung des Goldpreises.
Aktien von börsennotierten Unternehmen, die im Goldsektor tätig sind, wie etwa Goldminenunternehmen, werden an der Börse gehandelt. Privatanleger können jedoch nur über einen Vermittler, wie einen Broker oder eine Bank, auf den Börsenhandel zugreifen.
Ein Broker ist eine Plattform, über die Sie ein Konto eröffnen, um Wertpapiere zu handeln. Sie zahlen Geld auf Ihr Konto ein, wählen die gewünschte Aktie aus und platzieren eine Kauforder. Sobald diese ausgeführt wird, werden die Aktien Ihrem Portfolio gutgeschrieben.
Sie besitzen damit Anteile an einem Unternehmen – jedoch kein physisches Gold. Auch der Verkauf Ihrer Goldaktien erfolgt in der Regel über denselben Broker. Dabei fallen üblicherweise Transaktionskosten sowohl beim Kauf als auch beim Verkauf an.
Anleger entscheiden sich häufig für Goldminenaktien, weil diese potenziell stärker steigen können als der Goldpreis selbst. Das kann in der Praxis tatsächlich der Fall sein – allerdings gilt auch das Gegenteil: Sie können ebenso stärker fallen als der Goldpreis.
Steigt der Goldpreis, profitieren Minenunternehmen in der Regel von höheren Margen. Ein Beispiel:
Der Gewinn pro Unze verdoppelt sich damit nahezu. Dies kann sich deutlich positiv auf den Aktienkurs eines Goldminenunternehmens auswirken.
Doch dieser Effekt wirkt auch in die andere Richtung. Während der Goldpreis möglicherweise „nur“ um 20 % fällt, kann der Gewinn eines Minenunternehmens um 50 % oder mehr zurückgehen. Hier zeigt sich der sogenannte Hebeleffekt.
Der Bergbau ist eine kapitalintensive Branche. Fixkosten für Personal, Energie, Maschinen und Transport laufen unabhängig vom Goldpreis weiter. Sinkt der Goldpreis (vorübergehend) unter die Produktionskosten, kann ein Unternehmen sogar Verluste erleiden.
Eine Mine kann überflutet werden, technische Probleme haben, mit steigenden Energiekosten konfrontiert sein oder von Arbeitskonflikten betroffen sein. All diese Faktoren haben nichts mit dem Goldpreis selbst zu tun, können jedoch den Wert Ihrer Investition in eine Goldminenaktie erheblich beeinflussen.
Viele Goldminen befinden sich in Regionen wie Afrika, Südamerika und Asien. In einigen dieser Länder kann politische Instabilität dazu führen, dass Minen ihre Produktion einstellen müssen, Steuern erhöht werden oder Exportbeschränkungen eingeführt werden. All dies kann sich negativ auf den Kurs von Goldminenaktien auswirken.
Einige Minenunternehmen werden auf Basis zukünftiger, noch nicht bestätigter Funde bewertet. Bleiben diese Erwartungen unerfüllt, kann es zu deutlichen Kursrückgängen kommen.
Wenn Sie in Gold investieren möchten, stehen Ihnen verschiedene Möglichkeiten zur Verfügung. Der Kauf von Goldaktien ist eine davon, ebenso wie die Investition in physisches Gold.
Obwohl beide Anlageformen mit dem Goldpreis verbunden sind, unterscheiden sie sich grundlegend in Struktur, Risiko und Zielsetzung.
Die folgende Übersicht verdeutlicht diese Unterschiede.
Was sind Goldaktien und wie funktionieren Goldminenaktien? Entdecken Sie die Risiken, Vorteile und die Unterschiede im Vergleich zur Investition in physisches Gold.
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