Goud-ETF’s: 3 populaire fondsen onder Nederlandse beleggers
Wie in goud wil beleggen, komt al snel de goud-ETF tegen: een tracker die de goudprijs volgt. Zo kunt u indirect in goud beleggen, zonder fysiek goud te bezitten.
Een ETF kan een laagdrempelige beleggingsoptie zijn, maar kent ook risico’s. In dit artikel leest u wat een goud-ETF is (en wanneer we spreken van een ETF en wanneer van een ETC), welke drie goudprijs-trackers populair zijn onder Nederlandse beleggers en welke risico’s er zijn. Ook laten we de verschillen tussen een goud-ETF/ETC en fysiek goud zien, zodat u zelf kunt bepalen wat bij uw beleggingsprofiel past.
Wat is een goud-ETF en hoe werkt het?
Een goud-ETF (Exchange Traded Fund) is een beursgenoteerd fonds dat de goudprijs volgt. Dit kan een fysieke ETF zijn; een gedekt product zijn dat onderbouwd wordt door fysiek goud dat in een kluis ligt, of een synthetische variant die de prijs volgt via derivaten (zoals goud futures).
Hoewel er vaak wordt gesproken over een goud-ETF, zijn in Europa de meeste fysiek gedekte goud ETF’s strikt genomen geen ETF’s, maar ETC’s: Exchange Traded Commodities.
Dat heeft alles te maken met het Europese regelgevingskader voor beleggingen en ETF’s, de UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities). Zij stelt dat een fonds gespreid moet beleggen en dus niet voor 100% in één grondstof, zoals goud, mag zitten.
Om deze reden is een ETF die de goudprijs trackt dus in feite een ETC.
En goudmijn-ETF’s?
Een goudmijn-ETF werkt anders: dit is wél een echte ETF onder de UCITS-regels. In plaats van fysiek goud koopt dit fonds aandelen van tientallen verschillende bedrijven die goud delven en verwerken.
Omdat het fonds belegt in een mandje van verschillende beursgenoteerde bedrijven, voldoet het aan de Europese spreidingseisen voor een ETF.
Een goudmijn-ETF volgt de goudprijs indirect. Als de goudprijs stijgt, maken mijnbouwbedrijven vaak meer winst, wat de aandelenkoers kan opdrijven. Wel reageren goudmijnen doorgaans heftiger (met een hefboomeffect) op prijsveranderingen en spelen ook bedrijfsspecifieke factoren zoals operationele kosten en politieke risico's een grote rol.
De 3 meest verhandelde goud-ETC's
Een Goud-ETC wordt verhandeld op de beurs. Als particuliere belegger krijgt u hier toegang tot via een broker. Fysiek gedekte goud-ETF’s vindt u bij brokers onder de naam ‘Physical Gold’.
Onder Nederlandse beleggers zijn dit drie voorbeelden van veel verhandelde fysiek gedekte goud ETC’s:
iShares Physical Gold ETC steekt hier met een fondsomvang van rond de €30 miljard met kop en schouders bovenuit. Niet voor niets is dit een van de grootste Europese goud-ETC’s met een hoog handelsvolume.
De Invesco Physical Gold ETC komt daar met ongeveer €22 miljard dicht bij in de buurt.
Daarnaast wordt door Nederlanders ook relatief veel belegd in Xtrackers IE Physical Gold ETC. Met zo’n €5 miljard een relatief kleiner fonds, maar daar staan lagere kosten tegenover.
De populariteit van deze goud-ETC’s is te danken aan bekende brokers die ze laagdrempelig en tegen relatief lage kosten aanbieden.
De risico's van beleggen in een goud-ETF/ETC
Een goud-ETC kan dus via een broker relatief laagdrempelig worden aangeschaft, maar er zitten ook risico’s aan vast.
- Tegenpartijrisico: bij een goud-ETF of ETC bent u afhankelijk van meerdere partijen, zoals de uitgevende instelling, de beheerder en eventueel een partij die het onderliggende goud bewaart. Komt een van deze partijen in financiële problemen of kan zij haar verplichtingen niet nakomen, dan kan dat gevolgen hebben voor uw belegging. In het uiterste geval kunt u hierdoor (een deel van) uw inleg verliezen. Hoe groot dit risico is, hangt onder meer af van de manier waarop het product is opgebouwd en gedekt.
- Geen direct eigendom: u bezit slechts een waardepapier en geen fysiek goud. Het uitleveren van een goudbaar is bij ETF's en ETC's doorgaans niet mogelijk.
- Kosten: over de totale waarde van uw ETF of ETC betaalt u jaarlijks beheerkosten. Daarnaast kunt u te maken krijgen met transactiekosten en kosten om op een bepaalde beurs te handelen. Al met al drukken deze kosten uw rendement.
Verschillen tussen fysiek goud en een goud-ETF
Tussen fysiek goud en een goud-ETF zitten een aantal grote verschillen.
Het belangrijkste verschil is dat wanneer u fysiek goud koopt, dit uw direct eigendom is: het staat op uw naam en u kunt het fysiek laten uitleveren.
Ook is er geen sprake van tegenpartijrisico. Bij een goud-ETF/ETC is dat risico er wel, van zowel de uitgever als de bewaarder.
De kostenstructuur af van de vorm die u kiest:
- Bij een goud-ETF/ETC: Hier betaalt u doorlopende fondskosten (de TER, oftewel Total Expense Ratio), waarin onder andere het beheer en de kluisopslag van de fondsaanbieder zijn verwerkt. Daarnaast kunt u te maken krijgen met brokerkosten: transactiekosten bij aan- en verkoop, eventueel periodiek bewaarloon/servicekosten van uw bank of broker en eventuele kosten om te handelen op een bepaalde beurs.
- Bij fysiek goud via GoldRepublic: Hier belegt u direct in fysiek edelmetaal op uw eigen naam. De kosten bestaan uit een aankoop- en verkoopfee, berekend als percentage over het totale aankoopbedrag. Ook kunnen er handlingkosten in rekening gebracht worden. Daarnaast betaalt u periodieke opslagkosten over de waarde van uw edelmetaal in de kluis. Kosten voor verzekering zijn hier al bij inbegrepen.
Bij het kopen of sparen van fysiek goud via GoldRepublic en opslag op een van onze opslaglocaties, zitten de kosten in aankooppremie en opslag:
Een goud-ETF of -ETC biedt beleggers een eenvoudige en snelle manier om in te spelen op koersbewegingen via de beurs, waarbij u belegt in een financieel product dat de goudprijs volgt. Fysiek goud op naam richt zich daarentegen direct op het bezit van het edelmetaal zelf, los van het financiële systeem. Welke vorm het beste past, hangt af van uw persoonlijke doel: zoekt u de flexibiliteit van beurshandel of de zekerheid van direct eigendom?
Een overzicht van alle beleggingsvormen in goud vindt u in ons artikel over de manieren om in goud te investeren.
GoldRepublic geeft geen beleggingsadvies. Welke vorm en verhouding bij uw situatie passen, bespreekt u het best met een onafhankelijk financieel adviseur.
Welke goud-ETF’s zijn het populairst? Ontdek de ETF’s, risico’s en het verschil met fysiek goud.
GoldRepublic is het toonaangevende Nederlandse platform voor fysiek edelmetaal, opgericht in 2010 als eerste edelmetaalverkoper met een AFM-vergunning. Onze artikelen worden geschreven door een team van specialisten op het gebied van macro-economie, edelmetaal en geopolitiek.
